Продължителността на облигациите е, че такива прости думи
Приветствам ви, скъпи приятели! Днес искам отново да се говори за облигации - или по-скоро, един от най-важните показатели, които го характеризират. И ако сте заинтересовани да инвестират в този вид ценни книжа, най-вероятно го е изпитал - продължителност.
Продължителността на облигациите е стойността, която се оценява на интервал от време, през който притежателят на сигурността ще бъдат върнати на разходите, направени от него. Също така, той се нарича средно претеглената стойност на потока от плащания.
Всеки инвеститор трябва да направи оценка на инвестиционната привлекателност на избрания финансов инструмент, и съответно - да се разбере, финансовите показатели, които отразяват нивото на настоящото риск, поради влиянието на външни фактори върху него.
Следователно, дори ако мислите, че това понятие не е много лесно да се разбере, че е необходимо. Това, което ще направя.
Каква е същността на понятието?
С прости думи, продължителността на връзката (DL) - е броят на годините, през които инвеститорът ще получи парите, свързани с придобиването на финансовия инструмент обратно.
За да се разбере по-добре същността на концепцията, ще дам един пример. Да кажем, че имате връзка, процентът на купона е 12%, а за периода на погасяване - 5 години. Съответно, позовавайки се на логиката, да бъде равна на 3-та година, а за останалата част от натрупаната печалба.
От логическа изчисление - при тези условия, след 5 години, инвеститорът ще получи цялата сума на облигациите си с 12%, като по този начин нетната стойност на облигациите, които получава по-рано от 5 години.
Също така, тази опция може да бъде описан като мярка за степента на риск на конкретна стойност на актив или инструмент, за да се определи възможно нестабилността на цените.
Така че, цената ще бъде по-малко летлив при ниска направя. В този случай, на понятието за риск включва определяне колко бързо можете да се върнете на инвестираните средства, а те все още няма да има време да се потърси решение на бъдещите промени в лихвен процент.
Основен фактор в UP е интерес процент. Ако сравним двете връзки със същата дата на падеж, но различни купони, например, с нулев купон и купон от 7%, то е купона ще има по-малко време да се върнат всички средства, изразходвани поради получат лихвени плащания.
Това предполага, че да намалява с увеличаване на скоростта интерес, и се увеличава с намаляване на последната.
Как да се изчисли? И това ще даде?
Бонд - дългова ценна книга, и следователно преди неговия падеж, стойността на това може да варира.
Изчисляването на оставащия срок до падежа от стойността на активите позволява на инвеститорите да оценят привлекателността му на пазара, предвид срока, сумата, получена лихва (купон), и нейната номинална стойност. Тази информация ще ви помогне в избора на финансови инструменти на пазара, като по този начин избора на най-ефективен портфейл за инвеститора.
Изчислете активен компонент по няколко начина: чрез формула Маколи (с използване на данни за паричните потоци на сто, пазарната стойност на определен хартия магнитуд купон, оставащото време до падежа), модифицираната формула DO (която се използва в случай на промяна трябва да бъде платена размер купон) и ефективни (използва с чести колебания в лихви), UP.
Всички тези формули са тромави, к-с, така да се спирам на тях няма, и ще дам един прост пример за изчисляване на. Да предположим, че съществува връзка с купон от 20%. Това означава, че желаното съотношение е 5 години (100% / 20%) - ако за всяка година можете да получите 20% от печалбата, тя вече е петият - можете напълно да се възстанови всички разходи по закупуването на ценната книга.
Това, както и споменатите по-горе показания пример, за да ви помогне да разберете същността на това понятие, което ще бъде достатъчно за успешна инвестиция. Най-очаквам това не е необходимо, така че не се притеснявайте! И на вашия брокер или консултант ще ви осигури скорост изчислява по формулата.
Можете също така да използвате онлайн калкулатора или преводите в терминала. Как да използвате информацията по-долу - тук е вашата задача.
Как да се използва на практика?
За да се разбере същността и познаването на данни, за да можете да извършват ефективни операции за покупко-продажба на финансови инструменти, въз основа на собствените си прогнози. цялата стратегия се основава на информацията.
За да направите това, обърнете внимание на следните факти:
- По-малко преди очакваната ниска риск, съответно, по-висока е, толкова по-голям риск, като такава връзка е по-висока чувствителност към промени в цените и лихви;
- Висок лихвен процент показва добив на ценна книга, бърза възвръщаемост на инвестиционните фондове и ниско направи и долната талона - колкото повече, за да бъде;
- НАГОРЕ не може да надвишава времето на въртене на всяко обезпечение, и ако тя е на купона - някои са по-малко от срока на погасяване;
- Нулев купон актив е равен на периода на неговото прилагане;
- Продължителност винаги варира, тъй като намаляването на времето до падежа на актива, и неговата величина намалява.
Ако инвеститорът очаква, на базата на повишаването на цените, за бъдещето на намалените ставки на интерес, това предполага, че цената на даден финансов инструмент, с по-голяма продължителност и повишение. Ето защо, в този случай, за да се получи по-големи печалби, ще трябва да изберете хартията, за да бъдат повече.
И ако цените се покачват, цената на даден финансов инструмент, с най-много да се намали по-силно от по-ниската стойност на показателя е активен, и които ще трябва да изберете.
Ако имате един от активите на емитента, но различни издания, а след това те трябва да бъдат различни. По-голяма доходност в този случай ще донесе инструмент, чрез който продължителността е по-висока, въпреки факта, че емитентът има същото кредитно качество.
Ако активите, имат една и съща норма на възвръщаемост, най-добре е да закупите този, който ще има по-малко.
Поради това е важно да има информация за UP, за да се разбере същността си, както и да се изгради правилните стратегии, за да получите добър доход, и това, което всички се стремим.
Така че се приближаваме към края на тази тема. Днес сме разбрали същността, смята примерите и някои от стратегиите, определени като индикаторът може да повлияе на доход. Надявам се, че е интересно, и тази информация ще бъде полезна за вас!
С това аз казвам довиждане до утре. Всички имат приятен ден!
Най-добри пожелания, Руслан Miftakhov